IMF Temukan Lubang Besar US$280 Miliar Di Perbankan China

0
215
Stress test yang dilakukan Dana Moneter Internasional (IMF) terhadap perbankan China memberi sinyal agar otoritas perbnkan China lebih berhati-hati.

Nusantara.news, Jakarta – Dana Moneter Internasional (International Monetary Fund—IMF) merilis sebuah temuan baru mengenai ketidakstabilan sistem keuangan China. Terutama ditemukannya lubang hitam dan besar (black hole) pada perbankan China dalam satu stress test baru-baru ini.

Berbicara kepada media dalam sebuah briefing online, soal temuan Ratna Sahay, wakil direktur Departemen Moneter dan Pasar Modal IMF, hampir tidak banyak yang tahu soal perbankan China.

Sahay mencatat bahwa “risiko besar. Karena itu, pihak berwenang benar-benar sadar akan risiko dan mereka secara proaktif mengendalikan risiko ini. ”

Itulah mengapa pihak berwenang akhirnya berlomba untuk menanggung dampak terburuk dari ledakan kredit gila-gilaan China setelah Kongres Partai Oktober 2017, misalnya merombak shadow banking dan asset management senilai US$15 triliun. Seperti dalam catatan IMF terakhir, tindakan baru tersebut tidak berlaku sampai akhir Juni 2019, tidak diragukan lagi mencerminkan besarnya masalah yang ditemukan oleh regulator China.

Sahay menunjuk tiga risiko utama: pertumbuhan kredit, sistem keuangan yang kompleks dan buram dan jaminan tersirat yang “mendorong pengambilan risiko yang berlebihan.”

Namun, IMF melakukan pekerjaan yang lebih baik dalam menjelaskan mengapa krisis keuangan terbesar di China tidak dapat dihindari, menggambarkan kebutuhan stabilitas sosial yang saling bertentangan versus stabilitas keuangan. Menurut Reuters.

Namun, prioritas jangka menengah dari stabilitas sosial tampaknya bergantung pada pertumbuhan kredit untuk mempertahankan pembiayaan bagi perusahaan meskipun mereka tidak layak, katanya.

“Tujuan utama yang jelas untuk mencegah penurunan besar pada pekerjaan bank lokal dan mencapai target pertumbuhan regional telah bertentangan dengan tujuan kebijakan lainnya seperti stabilitas keuangan,” kata laporan tersebut. “Regulator harus memperkuat keutamaan stabilitas keuangan atas tujuan pembangunan,” kata dana tersebut.

Sangat terlambat.

Presiden China Xi Jinping dan pendahulunya membiarkan ekses-ekses itu terlalu jauh sebelum Xi memperkuat pegangannya dengan kekuatan yang cukup untuk campur tangan. IMF sendiri telah kehilangan tindakan dalam hal menilai stabilitas keuangan China, karena laporan terakhir merupakan yang pertama sejak 2011. Dari sisi sistem keuangan yang telah di luar kendali, kita dapat menggunakan pertumbuhan dalam produk wealth management (WMPs) sebagai proxy.

IMF dalam laporan itu, melakukan stres test terhadap kinerja 33 bank China dalam skenario “sangat buruk” dan mayoritas gagal. Kekurangan modal bahkan dalam skenario ini adalah US$280 miliar (Rp3.780 triliun) sangat mengejutkan, setara 2,5% dari PDB China. IMF merasa perlu menyoroti dugaan minimnya akses data dan People Bank of China (PboC) pengawasan yang dibutuhkan dalam melakukan stress test, kata Bloomberg.

Stress test merupakan tes ketahanan sebuah bank terhadap kemungkinan krisis yang lebih besar. Tes ini memberi gambaran soal kinerja bank ke depan jika dikaitkan dengan nilai tukar, pertumbuhan ekonomi, krisis global dan lainnya.

Bank-bank China harus meningkatkan dana penyangga modal mereka untuk melindungi dari penurunan ekonomi yang tiba-tiba menyusul ledakan kredit, kata IMF. Dalam penilaian komprehensif pertama terhadap sistem keuangan China sejak 2011-2017, IMF merekomendasikan “peningkatan modal bank secara bertahap dan terarah.”

Dalam skenario terburuk, tes tekanan IMF menunjukkan kreditur negara tersebut akan menghadapi kekurangan modal setara dengan 2,5% dari PDB China–sekitar US$280 miliar pada tahun 2016 dan terus membengkak pada 2017–bersama dengan pinjaman macet yang membengkak.

Secara keseluruhan, 27 dari 33 bank yang diuji stress test oleh IMF, yang mencakup sekitar tiga perempat aset sistem perbankan China, dikapitalisasi oleh setidaknya satu ukuran. Bantalan keuangan yang lebih besar akan mencerminkan potensi risiko yang diremehkan yang berasal dari eksposur bank terhadap investasi buram, dan menyerap kerugian karena jaminan pemerintah secara implisit akan dihapus, kata IMF.

Bloomberg News Wire berjuang untuk mempercayai temuan IMF bahwa bank-bank BUMN “Big Four” memiliki modal yang cukup. Seperti yang IMF jelaskan secara rinci dalam “Bagaimana Jaminan Huru Hara dan Pinjaman Properti Akan Merusak Gelembung Kredit China”, ada epidemi penipuan di China, dengan semua pihak, termasuk profesi hukum dan pengadilan, terlibat. Pada saat yang sama, Xi sedang memberantas korupsi sistemik di pemerintahan, jadi tidak perlu banyak mengaitkan keduanya dalam kasus Empat Besar. Namun demikian, Bloomberg mencatat pernyataan IMF.

Empat bank terbesar China, yang dipimpin oleh pemberi pinjaman terbesar di dunia berdasarkan aset Industrial & Commercial Bank of China Ltd (ICBC), memiliki modal yang cukup, kata IMF. Namun, kata pemberi pinjaman kecil di negara tersebut, termasuk yang berfokus pada kota-kota individual “tampak rentan.”

“Hasil uji stres mengungkapkan kapitalisasi kapitalisasi bank-bank di luar yang meluas selain bank-bank Big Four dalam skenario yang sangat buruk,” kata dana tersebut dalam laporannya. “Peningkatan modal akan meningkatkan ketahanan dan kredibilitas sistem keuangan, serta meyakinkan pasar.” IMF tidak menyebutkan bank-bank spesifik yang membutuhkan modal lebih.

Ada beberapa saat komedi tragis dalam laporan IMF, misalnya, ketika mencatat bahwa proporsi resmi kredit bermasalah dalam sistem perbankan China minus 1,5% pada akhir Juni 2017, mungkin mengecilkan kenyataan. Bahkan dengan menggunakan angka resmi, “hutang China berisiko” semakin membesar.

Itu sebabnya, bank-bank di negara-negara dimana China bekerjasama secara ekonomi, seperti Indonesia, perlu mewaspadai temuan IMF. Karena beberapa pembiayaan di Indonesia oleh China sampai sekarang belum begitu besar, karena boleh jadi China hanya membutuhkan komitmen dari Indonesia.

Setelah itu, berdasarkan komitmen dan prospek kerjasama itu, bank-bank di China menerbitkan obligasi dan dilalap oleh pasar. Investor lalai untuk mengamati apakah obligasi yang dibeli direalisasikan atau tidak.[]

Berikan Komentar anda!

Please enter your comment!
Please enter your name here